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智通财经APP获悉,1月10日,鑫磊股份(301317.SZ)开启申购,发行价格20.67元/股,申购上限为1.1万股,市盈率58.65倍,属于深交所创业板,中泰证券为其独家保荐人。
据招股书,鑫磊股份是一家专注于空气动力领域相关技术、产品开发及推广的高新技术企业,主营业务为节能、高效空气压缩机、鼓风机等空气动力设备的研发、生产和销售。
鑫磊股份的主要产品包括螺杆式空压机、小型活塞式空压机、离心式鼓风机等三大系列300余种型号,广泛应用于机械制造、石化化工、矿山冶金、纺织服装、医疗行业、食品行业、水泥行业、污水处理、电力行业、水产养殖、电镀行业等领域以及家庭、商业场所等小流量空气动力需求领域。
据悉,鑫磊股份主要从事节能、高效空气压缩机和离心式鼓风机的研发、生产和销售,公司在国内外销售过程中均使用原始品牌制造商(OBM)和原始设计制造商(ODM)两种销售模式。报告期各期,公司实现主营业务收入5.74亿元、6.93亿元、7.73亿元、3.52亿元,主要来源于空气压缩机及离心鼓风机相关产品的销售。
此外,据《中国通用机械工业年鉴2020》的数据统计,2019年鑫磊股份主营业务收入在主要动力用空压机厂商中排名第6位,出口业务排名第2位;根据《中国通用机械工业年鉴2021》的数据统计,2020年该公司出口业务在主要动力用空压机厂商出口额中排名3位;该公司是国内主要的空气压缩机生产与出口企业之一,特别是小型活塞式空气压缩机,已销往100多个国家和地区。根据中国海关数据统计,报告期各期,该公司空气压缩机出口金额占国内同类产品出口金额的比重分别为3.08%、2.88%、2.63%、2.46%。
鑫磊股份此次拟使用募集资金投资以下项目:
财务方面,于2019年、2020年、2021年和2022年1-6月,鑫磊股份实现营收分别约为6.11亿元、7.32亿元、8.21亿元、3.72亿元;同一时期,净利润分别为5380.03万元、6673.61万元、6039.3万元、3975.15万元。
不过,鑫磊股份也存在主要原材料价格波动风险。具体而言,公司产品的主要原材料为钢板、电机定转子、变频器、包装材料、漆包线、换热器、曲轴箱毛坯、机头转子铸件、冷却风扇等。报告期内,公司主营业务成本中直接材料占比在76%左右,原材料价格波动对公司产品成本的影响较大。鑫磊股份称,若未来原材料价格大幅上涨,且公司未能合理安排采购或及时转嫁增加的采购成本,将可能对公司经营业绩造成不利影响。特别是,由于公司活塞机产品大额订单收入占比较高,订单执行周期长,订单签订后原材料价格波动的风险由公司承担,订单签订后,若后续原材料价格出现持续大幅上涨,公司活塞机产品毛利率存在进一步下滑的风险。
此外,报告期各期末,鑫磊股份资产负债率分别为54.70%、51.29%、47.89%和38.85%,流动比率分别为0.93、1.08、1.32和1.65,速动比率分别为0.56、0.66、0.75和1.10,与同行业可比公司相比,最近三年资产负债率较高,报告期各期末流动比率和速动比率较低。截至报告期期末,公司短期负债以经营性负债为主,无付息债务,且公司经营模式较为稳健,报告期内未曾发生银行借款逾期未还的情形。鑫磊股份坦言,若公司未来经营情况发生不利变化,公司将面临短期偿债风险。